Какие типы маржи доступны в Tiger.com Broker?

Что такое маржа?

Маржа - это ваш свободный баланс, служащий обеспечением для открытия и удержания фьючерсных позиций. От типа используемой маржи зависит количество свободных средств на вашем аккаунте, а также меняются протоколы в отношении авто-делевереджинга и ликвидации позиций. В зависимости от биржи, на которой вы торгуете через Tiger.com Broker, вам доступна настройка различных типов маржи. В этой статье мы опишем отличительные особенности каждого режима маржи, доступного для бирж Binance и Bybit.

Выбранный тип маржи особенно важен, если вы торгуете фьючерсами с плечом.

Что такое плечо?

Выбранный размер плеча влияет на количество начальной маржи, которое требуется для открытия позиции.

К примеру, у нас настроено плечо = 10 и мы хотим открыть длинную позицию объёмом 1 000 USDT. Для этого мы размещаем лимитный ордер на покупку, объём которого равен 1 000 USDT.

При выставлении данного ордера на счету заблокируется 1 000 / 10 = 100 USDT. Если бы мы установили плечо = 20, на счету заблокировалось бы 1 000 / 20 = 50 USDT. При исполнении данного ордера у нас откроется позиция объёмом 1 000 USDT, независимо от выбранного плеча.

Важно учесть, что размер плеча не влияет на объем открытой позиции - данный момент регулируется вами вручную в панели ввода заявки.

Binance

При торговле на бирже Binance вам доступны 3 варианта настройки маржи:

1. Режим одного актива + изолированная маржа; 2. Режим одного актива + кросс-маржа; 3. Режим мультиактивов + кросс-маржа.

Смена режима маржи с изолированной на кросс доступна на странице Плечо:

Задать нужный режим активов вы можете в настройках профиля:

Приведем пример, описывающий разницу в распределении баланса в качестве обеспечения при различных типах маржи:

Допустим, вы завели на баланс Binance via Tiger.com Broker 1 000 USDT, и распределили их следующим образом:

500 USDT - на спотовом кошельке 500 USDT - на фьючерсном кошельке

На спотовом кошельке вы купили BTC/USDT на сумму 300 USDT, свободных средств у вас осталось 200 USDT; На фьючерсном кошельке вы купили ETHUSDT на сумму 200 USDT, свободных средств у вас осталось 300 USDT. А также вы настроили 10 плечо для фьючерса BNBUSDT, и собираетесь открыть позицию объемом 1 500 USDT.

В таком случае доступный баланс в зависимости от выбранного режима маржи будет распределяться следующим образом:

Режим маржи	Распределение баланса
Режим одного актива + изолированная маржа	При торговле с изолированной маржой вы рискуете только тем количеством маржи, которая была выделена для конкретной позиции. В нашем случае на фьючерсном кошельке заблокируется 1/10 от объема позиции по BNB, то есть 150 USDT. В случае ликвидации позиции с нашего счета спишутся только 150 USDT, которые служили обеспечением. Оставшиеся 300 - 150 = 150 USDT не будут относиться к позиции, соответственно, ликвидация BNBUSDT на них никак не повлияет. Спотовые BTC и свободные USDT на спотовом кошельке также не будут задействоваться в качестве обеспечения позиции.
Режим одного актива + кросс-маржа	В качестве обеспечения вы можете использовать весь доступный баланс портфеля. Размер доступной маржи динамический, поскольку, помимо свободных USDT на вашем фьючерсном балансе, вы также держите открытую позицию по BTCUSDT, рыночная стоимость которой постоянно меняется. Например, если ваш нереализованный PnL по позиции на BTC составляет -50 USDT, то общая стоимость портфеля также снизится на 50 USDT. Если цена BNB пошла не в вашу сторону, маржа будет расходовать весь доступный баланс для поддержания позиции до тех пор, пока биржа не ликвидирует ее. В случае ликвидации позиции по BNB ваша позиция по BTCUSDT может быть принудительно закрыта биржей.
Режим мультиактивов + кросс-маржа	Данный режим позволяет вам использовать в качестве обеспечения и другие активы, не только USDT. Следующие монеты можно использовать в качестве обеспечения для торговли фьючерсами: BTC, XRP, TUSD, BNB, ETH, USDT, USDP, USDC. Важно отметить, что с текущим распределением вашего баланса (500 на спотовом и 500 на фьючерсном) ваше суммарное обеспечение никак не изменится и по-прежнему будет равно 500 USDT. Связано это с тем, что спотовый и фьючерсный кошельки разделены друг от друга, поэтому при входе в позицию на фьючерсном аккаунте у вас ни при каких обстоятельствах не задействуется маржа со спотового кошелька. Вы можете использовать спотовый BTC/USDT для обеспечения фьючерсной позиции по BNBUSDT, однако перед этим BTC необходимо будет перевести с вашего спотового кошелька на фьючерсный с помощью трансфера. Процедуры расчета маржи и ликвидации позиций осуществляется по тому же принципу, как и в режиме одного актива + кросс-марже.

Bybit

Для биржи Bybit на выбор доступны изолированная и кросс-маржа.

Для Bybit via Tiger.com Broker используются UTA-аккаунты. Это значит, что ваш баланс на бирже служит единой маржой как для обеспечения фьючерсных позиций, так и для покупки спотовых активов.

Например, вы купили спотовый BTC/USDT на сумму 300 USDT и фьючерсный ETHUSDT на сумму 200 USDT. Свободных средств на вашем аккаунте осталось 500 USDT. А также вы настроили 10 плечо для фьючерса BNBUSDT, и собираетесь открыть позицию объемом 1 500 USDT.

В таком случае баланс с установленной изолированной / кросс-маржой будет распределяться следующим образом:

Режим маржи	Распределение баланса
Изолированная маржа	При торговле с изолированной маржой вы рискуете только тем количеством маржи, которая была выделена для конкретной позиции. В нашем случае на едином счете заблокируется 1/10 от объема позиции, то есть 150 USDT. При ликвидации позиции с нашего счета спишутся только те 150 USDT, которые служили обеспечением. Оставшиеся 500 - 150 = 350 USDT не будут относиться к позиции, соответственно, ликвидация BNBUSDT на них никак не повлияет. В качестве обеспечения будет использована только начальная маржа позиции.
Кросс-маржа	В качестве обеспечения вы можете использовать весь доступный баланс портфеля. Размер доступной маржи динамический, поскольку, помимо свободных USDT на вашем фьючерсном балансе, вы также держите открытую позицию по BTCUSDT, рыночная стоимость которой постоянно меняется. Например, если ваш нереализованный PnL по позиции на BTC составляет -50 USDT, то общая стоимость портфеля также снизится на 50 USDT. Если цена BNB пошла не в вашу сторону, маржа будет расходовать весь доступный баланс для поддержания позиции до тех пор, пока биржа не ликвидирует ее. В случае ликвидации позиции по BNB ваша позиция по BTCUSDT может быть принудительно закрыта биржей. В качестве обеспечения позиции будут использоваться все активы на едином торговом счете.